자동 감축 (ADL)

트리거 조건

사용자가 강제 청산된 포지션이 있을 경우, 잔여 포지션은 강제 청산 시스템에 의해 인계됩니다. 만약 강제 청산 포지션이 시장에서 청산되지 못하고 마크 가격이 파산 가격에 도달하면, ADL(Auto-Deleveraging) 시스템이 자동으로 반대 방향 포지션을 보유한 투자자의 레버리지를 낮춥니다. 즉, 계약 청산의 대상은 반대 방향 포지션을 보유한 투자자입니다. 강제 청산의 순서는 레버리지 배수와 수익률 비율에 따라 결정됩니다.

청산 절차

1. 강제 청산 포지션의 파산 가격으로 청산을 진행합니다. 이때 증거금이 여전히 부족하면 ADL 전략이 트리거됩니다.
2. 거래 상대방은 수익률과 유효 레버리지를 기준으로 유효 레버리지 손익 순위를 계산합니다. 공격적인 거래 전략과 수익성이 가장 높은 포지션이 ADL 시퀀스(자동 감축 순서)에서 우선적으로 정렬됩니다.
3. 유효 레버리지와 손익 순위가 높은 쪽에 대해 자동 감축을 실행하며, 파산 가격으로 청산합니다.

격리 증거금 모드(Isolated Margin):
격리 모드에서 ADL 청산 시 롱/숏 포지션이 각각 계산되며 서로 영향을 미치지 않습니다.

전체(교차) 증거금 모드(Cross Margin):
전체 모드에서 ADL 청산 시 순 포지션 기준으로 계산됩니다.

예시: 현재 100계약 롱 포지션, 300계약 숏 포지션을 보유한 경우, 순 포지션은 숏 포지션입니다. ADL 순서는 숏 포지션 기준으로 정렬됩니다. 즉, 상대방의 롱 포지션이 청산될 경우 영향을 받지만, 상대방의 숏 포지션이 청산될 경우 영향을 받지 않습니다.

ADL 자동 감축 시스템

투자자가 강제 청산될 때 잔여 포지션은 CoinP의 강제 청산 시스템에 의해 인계됩니다. 만약 강제 청산 포지션이 시장에서 청산되지 못하고 마크 가격이 파산 가격에 도달하면, ADL 시스템은 반대 방향 포지션을 보유한 투자자의 포지션을 감축합니다. 감축은 레버리지 배수와 수익률 비율에 따라 진행됩니다.

감축 절차:

1. 투자자의 강제 청산 파산 가격으로 청산합니다. 이때 보험 기금이 여전히 부족하면 ADL 전략이 트리거됩니다.
2. 상대방은 수익률과 유효 레버리지 비율을 기준으로 유효 레버리지 손익 순위를 계산합니다. ADL 순서는 거래 전략이 공격적이고 수익률이 가장 높은 투자자를 우선적으로 고려합니다.
3. ADL 실행 대상과 유효 레버리지 손익이 가장 높은 상대방에 대해 파산 가격으로 자동 감축합니다.

ADL 시스템 메커니즘 정렬 - 손익 계산:

정렬 = 수익률(%) × 유효 레버리지 (수익인 경우)
= 수익률(%) ÷ 유효 레버리지 (손실인 경우)

참고:

• 유효 레버리지 = ABS(마크 가격) ÷ (마크 가격 - 파산 가격)
• 수익률(%) = (마크 가격 - 평균 개시 가격) / ABS(평균 개시 가격)
• 마크 가격 = 마크 가격 기준 포지션 가격
• 파산 가격 = 파산 가격 기준 포지션 가격
• 평균 개시 가격 = 평균 진입 가격 기준 포지션 가격